年8月30日，山东矿机集团股份有限公司()发行股份购买资产，收购游戏运营商麟游互动的重组获证监会审核通过。

东吴证券股份有限公司作为此次重组的独立财务顾问，成功帮助以煤机生产为主营的山东矿机调整业务结构，实现产业转型。这也是今年具有标志性意义的跨界重组交易。

山东矿机成立于年，是历史悠久的煤炭开采设备生产商。众所周知，近年来，传统煤炭、煤机产能严重过剩，造成煤机市场竞争激烈，企业经营困难。最近两年，公司营业利润连续亏损，分别为年-25,.45、年-3,.47万元。公司亟需通过调整业务结构，寻求新的利润增长点以扭转主营业务连续亏损的不利局面。宏观政策及能源结构调整引导煤炭及煤机行业去产能。为了增强上市公司的盈利能力，培育新的利润增长点，提升公司的竞争力，上市公司积极寻找发展的突破点，拟通过并购重组跨界进入游戏产业，增加上市公司盈利能力较强的业务板块。公司认为网络游戏产业发展迅速，市场前景广阔，成为上市公司业务结构调整的良好切入点。

本次的收购标的麟游互动成立于年，主营业务为手游的代理发行以及联合运营，也就是一般人们所说的游戏代理商。游戏代理商属于游戏产业的中游，作用是负责把上游的游戏开发工作室和下游面向玩家的游戏发行商链接起来，减少游戏的投放成本。

目前，游戏已经和包括巨人网络、游族信息等知名游戏发行商的余家联合运营平台建立了合作，游戏提供商通过与麟游互动合作，即可在最短时间内将游戏推广至游戏玩家，最大程度扩大游戏运营的覆盖范围。同时，麟游互动还建立了自有平台。年，自有平台有2款大型游戏，《热血之怒》和《天龙3D》；2款中型游戏《蜀山奇缘》和《幻想仙灵》。通过第三方平台运营的大型游戏主要有6款，为《天龙八部》、《少年三国志》、《少年西游记》和《狂暴之翼》等，小型游戏有61款，如《蜀山奇缘》、《大皇帝OL》等。占麟游互动营业收入前两位的游戏分别是角色扮演类游戏《天龙3D》和卡牌类游戏《少年三国志》，年分别占主营业务收入的28.31%、17.54%。

在经过最初两年的亏损后，麟游互动于年实现净利润.7万元，年第一季度净利润.7万元。

山东矿机的本次交易方案中，发行股份购买资产的发行价格为6.49元/股。同时，根据中联评估出具《资产评估报告》，以年3月31日为评估基准日，麟游互动%股权评估值为52,.14万元。各方在交易标的评估值的基础上协商确定标的资产交易总金额为52,万元，按照本次发行底价测算，发行的股份数预计为8,.37万股。麟游互动承诺-年实现的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于人民币4万元、万元和万元。

证监会对涉及游戏产业的并购审核一向十分严格，这次的并购也没有例外。这次证监会







































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